2月2日，宁波精达（603088.SH）披露2026年1月份投资者关系活动记录表，公司获太平洋证券、招商证券、华夏基金、南方基金等多家机构调研，公司总经理李永坚、董秘蒋良波、证代胡珂楠亲自出席接待。调研期间，公司围绕液冷业务进展、机器人领域布局等投资者关切问题逐一解读，彰显了管理层对投资者权益的高度重视，以及对公司长期稳健增长的坚定信心。
AI驱动液冷需求爆发，数据中心业务构筑第二增长曲线
随着全球算力需求爆发，AI数据中心（AIDC）建设显著提速，尤其是单机柜功率普遍突破100kW的高密度算力场景，液冷散热技术已成为保障设备高效运行的“刚需”。政策层面，国家发改委等四部门在《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确指出，新建大型数据中心PUE需小于等于1.2，而传统风冷PUE普遍超1.5，液冷路线成为满足绿色AIDC建设要求的唯一选择。
业界则在政策基础上提出更高技术要求，近期全球计算联盟（GCC）联合数十家头部企业共同起草《AIDC基础设施规模》规范，首次强制要求配备液冷系统，且单机柜功率密度要突破50kW；英伟达最新Rubin架构更是采用100%全液冷设计，以“大冷板+微通道”方案为核心。据高盛研究机构预测，AI训练服务器的冷却市场规模将以101%的复合增长率从2024年的15亿美元，增长至2027年的124亿美元，高端液冷需求加速释放。
作为全球换热器设备领军企业，宁波精达整合英国飞马逊和德国肖拉的先进技术，强化微通道装备制造能力，全力抢占液冷高地。据管理层透露，公司换热器、冷凝器、微通道散热冷板等液冷产品已在一次侧、二次侧、机房内外与机柜内等场景广泛应用，并斩获加拿大客户超1000万美元订单。与此同时，公司积极推进客户拓展与合作研发，已与美的、申菱等客户建立深入合作关系，并与温控龙头英维克联合开发液冷新产品，以产业链协同驱动国产液冷高质量发展。
值得一提的是，子公司无锡微研已进入北美维谛（Vertiv）供应链，是维谛唯一的非本土模具供应商。维谛作为全球数据中心基础设施龙头，是英伟达液冷生态的核心供应商，无锡微研与维谛的深度绑定，有望借助英伟达液冷需求爆发的东风，为宁波精达打造强劲的第二增长曲线，同时协同开拓北美市场，进一步提升公司全球竞争力。
技术整合优势凸显，新能源、具身智能设备注入增长潜力
除液冷设备的产品突破外，宁波精达依托精密制造领域的深厚技术积累，与多元化布局形成的技术整合优势，向新能源设备、具身智能领域纵深拓展。2025年，公司收购无锡微研、合作德国肖拉，构建精密模具制造核心优势，实现高频制管、滚翅片等微通道关键技术突破，叠加公司在工业母机领域的多年积淀，已具备全面向新兴产业跨界开拓的技术基石。
新能源设备方面，宁波精达聚焦“卡脖子”装备，联合各大高校与科研院所，产学研用协力攻关，在新能源电机、电池壳体、热管理装备等方面有产品落地，并建立氢能金属双极板精密冲压产线，具备氢能装备、模具成型技术。公司表示，在以旧换新政策刺激与海外出口提升的双重催化下，公司新能源设备增速明显，2026年经营目标将同比增长20%以上。
具身智能设备方面，公司发挥在冲压成型、MIM、3D打印等领域的技术优势，布局机器人丝杠、空心杯等设备，目前已成立新质事业部，重点推进人形机器人业务。
作为“十五五”规划建议重点关注的未来产业，具身智能在政策扶持与技术产能突破的双重利好下，2026年有望成为量产元年。公开信息显示，2025年智元机器人与宇树科技具身智能产品出货量均超5000台，2026年将持续放量；特斯拉计划将在一季度发布第三代Optimus产品，并于年底前实现量产。政策端同步发力赋能产业发展，北京市《具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025—2027年）》中明确指出，到2027年要培育起千亿级别产业集群。在人形机器人产业化浪潮下，宁波精达有望以精密制造优势助力具身智能产能破局，为公司打造新增长极。
展望未来，立足AI算力爆发与人形机器人量产元年的产业风口，宁波精达将持续以技术创新构建核心竞争力，强化市场布局，释放产业链协同效应，助力企业高质量发展。
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